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Levée de fonds, le guide pratique

Levée de fonds, le guide pratique

La levée de fonds est le principal mode de financement d'une entreprise à son démarrage ou pendant sa croissance. C'est une étape incontournable, difficile et délicate pour le créateur d'entreprise.

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Levée de fonds : l'essentiel en une page

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Une levée de fonds est l'augmentation de capital d'une société. L'entrepreneur fait appel à des investisseurs.

Vous envisagez une levée de fonds ? Avant de vous lancer dans l'aventure, voici les questions indispensables que vous pourriez vous poser :

Qu'est-ce qu'une levée de fonds ?

La levée de fonds est, avec l'emprunt, un des deux moyens d'assurer le financement d'une entreprise. Elle consiste dans l'apport d'argent frais au capital de l'entreprise, par des investisseurs. La contrepartie de l'augmentation du capital par les apports de nouveaux investisseurs est la dilution de la part du créateur. C'est le risque à prendre.


Quelles sont les entreprises concernées par la levée de fonds ? Les entreprises de croissance et innovantes, les « Jeunes entreprises innovantes », principalement les SA et les SAS. À chaque étape de la vie d'une entreprise correspond un besoin de financement particulier. On distingue ainsi plusieurs types de levée de fonds. Le capital-risque finance le démarrage de l'activité et ses premiers besoins (le capital amorçage est l'un des éléments du capital risque, il est le premier apport en capital d'une jeune entreprise de croissance). Le capital développement finance les développements de l'entreprise et des besoins plus conséquents.

La levée de fonds pour financer les premiers besoins

Pour le capital-risque, les investisseurs qui participent à la levée de fonds sont le love money, les business angels, les fonds d'amorçage, les capital-risqueurs, les acteurs du web.

La levée de fonds pour financer le développement

Pour le capital développement, les investisseurs qui participent à la levée de fonds sont les fonds d'investissement et la bourse.

Chercher des investisseurs pour sa levée de fonds

La recherche d'investisseur se prépare attentivement. Certains documents sont indispensables pour réussir sa levée de fonds : le business plan, l'executive summary, la présentation orale avec des slides.

Les étapes de la levée de fonds

Les étapes d'une levée de fonds sont les négociations (avec les due diligence, la valorisation et le contrat d'investissement), l'accord final, ou closing (avec la lettre d'intention et le pacte d'actionnaires), la gestion au quotidien (avec le reporting et le pacte d'investisseurs), la sortie des investisseurs (la revente de leurs parts).

Choisir les bons partenaires pour sa levée de fonds

Une levée de fonds ne se fait pas seul. De nombreuses structures existent. D'abord, pour accompagner la création d'entreprise et le financement de son développement, ensuite pour trouver des investisseurs (business angels, fonds d'amorçage, capital-risqueurs et capital-développeurs). Une levée de fonds reste une opération complexe. Quand elle prend une certaine ampleur, il est judicieux de se joindre les services d'un leveur de fonds. C'est un professionnel qui accompagnera l'entrepreneur pour toute l'opération de levée de fonds. Bien entendu, le recours à un professionnel de la levée de fonds a un coût. C'est pourquoi les leveurs de fonds travaillent principalement sur les financements importants.

Aides et avantages fiscaux

Enfin, dans certaines conditions, il est possible de bénéficier d'aides financières et d'avantages fiscaux. Renseignez-vous !


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